Effect of Corporate Governance on the Quality of Risk Disclosure Statement

Authors

  • Caroline Sulzbach Pletsch Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração da Universidade Regional de Blumenau – FURB Professora do Departamento de Ciências Contábeis da Universidade do Estado de Santa Catarina (UDESC) http://orcid.org/0000-0002-1978-2204
  • Cleonice Witt Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração da Universidade Regional de Blumenau – FURB Professora do curso de Ciências Contábeis e Administração da Universidade do Contestado http://orcid.org/0000-0002-3556-3909
  • Marcia Zanievicz da Silva Doutora em Ciências Contábeis e Administração pela FURB Professora do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Regional de Blumenau - FURB http://orcid.org/0000-0003-1229-7705
  • Nelson Hein Doutor em Engenharia de Produção pela UFSC Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Regional de Blumenau - FURB http://orcid.org/0000-0002-8350-9480

Keywords:

Corporate Governance. Quality. Risk Disclosure

Abstract

Objective: To analyze the effect of corporate governance on the quality of risk disclosure in companies in the non-cyclical consumer sector, listed on B3.

Method: 28 companies from the non-cyclical consumer sector, listed in B3, are part of the study sample. Descriptive statistics, DP2 technique and multiple linear regression were used for data analysis.

Originality/Relevance: This study differs from the others by involving a set of corporate governance variables and relating them to the quality of the risk disclosure, which includes the content that is disclosed.

Results: It has been shown that, the larger the size of the Board of Directors, the better the quality of the risk disclosure tends to be.

Theoretical/Methodological contributions: This research contributes to the accounting area by indicating that the Board of Directors performs its role related to the evidenced information on risks and that the number of members contributes to the perception of risks.

Downloads

Download data is not yet available.

Author Biographies

Caroline Sulzbach Pletsch, Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração da Universidade Regional de Blumenau – FURB Professora do Departamento de Ciências Contábeis da Universidade do Estado de Santa Catarina (UDESC)

Mestre em Ciências Contábeis

Doutoranda em Ciências Contábeis e Administração

Cleonice Witt, Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração da Universidade Regional de Blumenau – FURB Professora do curso de Ciências Contábeis e Administração da Universidade do Contestado

Doutoranda do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis e Administração da Universidade Regional de Blumenau - FURB

Professora do curso de Ciências Contábeis e Administração da Universidade do Contestado

 

Marcia Zanievicz da Silva, Doutora em Ciências Contábeis e Administração pela FURB Professora do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Regional de Blumenau - FURB

Doutora em Ciências Contábeis e Administração pela FURB

Professora do Programa de Pós-Graduação em Ciências da Universidade Regional de Blumenau - FURB

Nelson Hein, Doutor em Engenharia de Produção pela UFSC Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Regional de Blumenau - FURB

Doutor em Engenharia de Produção pela UFSC

Professor do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis da Universidade Regional de Blumenau - FURB

References

Abraham, S. & Shrives, P. J. (2014). Improving the relevance of risk factor disclosure in corporate annual reports. The British accounting review, 46(1), 91-107. https://doi.org/10.1016/j.bar.2013.10.002

Al-Janadi, Y., Rahman, R. A., & Omar, N. H. (2012). The level of voluntary disclosure practices among public listed companies in Saudi Arabia and the UAE: Using a modified voluntary disclosure index. International Journal of disclosure and Governance, 9(2), 181-201. https://doi.org/10.1057/jdg.2011.19

Al-Maghzom, A., Hussainey, K., & Aly, D. A. (2016). Corporate governance and risk disclosure: evidence from Saudi Arabia. Corporate Ownership & Control, 13(2), 145-166. http://dx.doi.org/10.22495/cocv13i2p14

Amran, A., Bin, A. M. R., & Hassan, B. C. H. M. (2008). Risk reporting: An exploratory study on risk management disclosure in Malaysian annual reports. Managerial Auditing Journal, 24(1), 39-57. https://doi.org/10.1108/02686900910919893

Antonelli, R. A., Portulhak, H., Scherer, L. M., & Clemente, A. (2018). Impacto da adesão aos níveis diferenciados de governança corporativa da BM&FBovespa no risco de companhias reguladas. Revista de Contabilidade do Mestrado em Ciências Contábeis da UERJ, 23(2), 92-109.

Beretta, S., & Bozzolan, S. (2004). A framework for the analysis of firm risk communication. The International Journal of Accounting, 39(3), 265-288. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2004.06.006

Beretta, S. & Bozzolan, S. (2008). Quality versus quantity: the case of forward-looking disclosure. Journal of Accounting, Auditing & Finance, 23(3), 333-376. https://doi.org/10.1177/0148558X0802300304

Bezerra, P. C. S., Lustosa, P. R. B., Sales, I. C. H., & Fernandes, B. V. R. (2015). Estrutura de propriedade, conselho de administração e disclosure voluntário: evidências de empresas brasileiras de capital aberto. Revista Universo Contábil, 11(2), 25-46. 10.4270/RUC.2015210

Cabedo Semper, J. D., & Tirado Beltrán, J. M. (2009). Divulgación de información sobre riesgos: una propuesta para su medición. Innovar, 19(34), 121-134.

Carmona, P., Fuentes, C., & Ruiz, C. (2016). Risk disclosure analysis in the corporate governance annual report using fuzzy-set qualitative comparative analysis. Revista de Administração de Empresas, 56(3), 342-352. https://dx.doi.org/10.1590/S0034-759020160307

Chen, S.& Lee, T. (2013). Risk disclosure, risk management, and bank value-at-risk: International study. Retrieved from http://iafor.info/archives/offprints/abmc2013-offprints/ABMC2013_0269.pdf

Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) (2004). Enterprise Risk Management - Integrated Framework, AICPA: New York.

Elshandidy, T. & Neri, L. (2015). Corporate governance, risk disclosure practices, and market liquidity: comparative evidence from the UK and Italy. Corporate Governance: An International Review, 23(4), 331-356. https://doi.org/10.1111/corg.12095

Ettredge, M., Johnstone, K., Stone, M., & Wang, Q. (2011). The effects of firm size, corporate governance quality, and bad news on disclosure compliance. Review of Accounting Studies, 16(4), 866-889. https://doi.org/10.1007/s11142-011-9153-8

Haniffa, R. M. & Cooke, T. E. (2002). Culture, corporate governance and disclosure in Malaysian corporations. Abacus, 38(3), 317-349. https://doi.org/10.1111/1467-6281.00112

Inácio-Soares, J. M. I., & Marcon, R. (2019). Mecanismos internos de governança e a participação acionária de estrangeiros: uma análise das companhias abertas brasileiras. Revista Eletrônica de Negócios Internacionais: Internext, 14(3), 251-264. http://dx.doi.org/10.18568/internext.v14i3.497

Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC) (2015). Código das melhores práticas de governança corporativa. 5 ed. São Paulo: IBGC.

Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC) (2017). Gerenciamento de Riscos Corporativos: Evolução em Governança e Estratégia. São Paulo: IBGC.

Khiari, W. (2013). Corporate governance and disclosure quality: Taxonomy of Tunisian listed firms using the decision tree method based approach. Emerging Markets Journal, 3(2), 46. https://doi.org/10.5195/emaj.2013.33.

Linsley, P. M. & Shrives, P. J. (2006). Risk reporting: A study of risk disclosures in the annual reports of UK companies. The British Accounting Review, 38(4), 387-404. https://doi.org/10.1016/j.bar.2006.05.002

Lorenzo, J. M. P, Sánchez, I. M. G, & Gallego-Álvarez, I. (2009). Características del consejo de administración e información en materia de responsabilidad social corporativa. Spanish Journal of Finance and Accounting/Revista Española de financiación y contabilidad, 38(141), 107-135. https://doi.org/10.1080/02102412.2009.10779664

Mallin, C. (2002). The relationship between corporate governance, transparency and financial disclosure. Corporate Governance: An International Review, 10(4), 253-255. https://doi.org/10.1111/1467-8683.00289

Miihkinen, A. (2012). What drives quality of firm risk disclosure?: the impact of a national disclosure standard and reporting incentives under IFRS. The International Journal of Accounting, 47(4), 437-468. https://doi.org/10.1016/j.intacc.2012.10.005

Nascimento, A. M., & Reginato, L. (2008). Divulgação da informação contábil, governança corporativa e controle organizacional: uma relação necessária. Revista Universo Contábil, 4(3).

Mousa, G. A. & Elamir, E. A. (2014). The effect of governance mechanisms on the quality of risk disclosure: using bootstrap techniques. American Journal of Finance and Accounting, 3( (2/3/4), 128-151.

Okimura, R. T. (2003). Estrutura de propriedade, governança corporativa, valor e desempenho das empresas no Brasil. Dissertação de Mestrado, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Universidade de São Paulo, São Paulo, SP, Brasil.

Subramaniam, N., Mcmanus, L., & Zhang, J. (2009). Corporate governance, firm characteristics and risk management committee formation in Australian companies, Managerial Auditing Journal, 24(4), 316-339. https://doi.org/10.1108/02686900910948170

Ridima, S. & Balwinder, S. (2017). Corporate governance and risk reporting: Indian evidence. Managerial Auditing Journal, 32(4/5), 378-405.

Organización para la coperación y el desarrollo económico (OCDE). Riesgos Ambientales y Seguros. n 6. 2007. Retrieved from < https://books.google.com.br/books?id=sGm3YpPL2tkC&pg=PA3&lpg=PA3&dq=Organizaci%C3%B3n+para+la+cooperaci%C3%B3n+y+el+desarrollo+econ%C3%B3mico.+Riesgos+Ambientales+y+Seguros.&source=bl&ots=eG5lnpFeJN&sig=5yYVMfwSmXSBJf5rCANVeniYC0g&hl=pt-BR&sa=X&ved=0ahUKEwij7bPHg5TYAhVHUZAKHc0tApMQ6AEIKjAA#v=onepage&q=Organizaci%C3%B3n%20para%20la%20cooperaci%C3%B3n%20y%20el%20desarrollo%20econ%C3%B3mico.%20Riesgos%20Ambientales%20y%20Seguros.&f=false>

Shleifer, A. & Vishny, R. W. (1997). A survey of corporate governance. The journal of finance, 52(2), 737-783. DOI: https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1997.tb04820.x

Siagian, F., Siregar, S. V., & Rahadian, Y. (2013). Corporate governance, reporting quality, and firm value: evidence from Indonesia. Journal of accounting in emerging economies, 3(1), 4-20. https://doi.org/10.1108/20440831311287673

Silva, M. Z., Granemann, C. M., & Fischer, D. (2018). Evidenciação de riscos e a relação com a governança corporativa em concessionárias de rodovias Brasileiras/Evidence of risks and the relationship with corporate governance in Brazilian highway concessionaires. Brazilian Journal of Development, 4(4), 1359-1378.

Silveira, A. D. M. (2004). Governança corporativa e estrutura de propriedade: determinantes e relação com o desempenho das empresas no Brasil. Tese (doutorado em Administração) - Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo, São Paulo. Retrieved from http://www.teses.usp.br/teses/disponiveis/12/12139/tde-23012005-200501/en.php

Solomon, J. F., Solomon, A, Norton, S. D. & Joseph, N. L. (2000). A conceptual framework for corporate risk disclosure emerging from the agenda for corporate governance reform. The British Accounting Review, 32(4), 447-478. https://doi.org/10.1006/bare.2000.0145

Taylor, G., Tower, G., & Neilson, J. (2010). Corporate communication of financial risk. Accounting & Finance, 50(2), 417-446. https://doi.org/10.1111/j.1467-629X.2009.00326.x

Yatim, P. (2010). Board structures and the establishment of a risk management committee by Malaysian listed firms. Journal of Management & Governance, 14(1), 17-36. https://doi.org/10.1007/s10997-009-9089-6

Downloads

Published

2020-07-15

How to Cite

Pletsch, C. S., Witt, C., Silva, M. Z. da, & Hein, N. (2020). Effect of Corporate Governance on the Quality of Risk Disclosure Statement. Journal of Accounting, Management and Governance, 23(2), 141–158. Retrieved from https://revistacgg.org/index.php/contabil/article/view/1986

Issue

Vol. 23 No. 2 (2020)

Section

Scientific Article (Private and Third Sector Management & Accounting)

License

The authors hold the copyright to their article and grant the Journal of Accounting, Management and Governance the exclusive rights of first publication (including communication to the public and reproduction), with the work simultaneously licensed under the Creative Commons Attribution Non-Commercial 4.0 International License (CC BY-NC).

This license allows third parties to remodel, adapt, and create from the published work, as long as it is for non-commercial purposes, giving due credit for authorship and initial publication in this journal.

Authors are permitted to enter into additional separate agreements for non-exclusive distribution of the version of the work published in this journal (e.g., publish in an institutional repository, on a personal website, publish a translation, or publish a book chapter), with acknowledgment of authorship and initial publication in this journal, provided there is no commercial use/distribution.