Determinantes das Book-Tax Differences em Empresas Brasileiras: uma Análise a Partir do Tamanho da Empresa
DOI:
https://doi.org/10.51341/1984-3925_2019v22n1a1Palavras-chave:
Book-Tax Differences. Determinantes. Threshold.Resumo
Objetivo: Este artigo tem como objetivo analisar os determinantes da BTD total de acordo com o tamanho das empresas.
Método: A amostra da pesquisa é composta por 138 companhias abertas brasileiras analisadas no período de 2011 a 2015. Os dados foram coletados na base de dados da Economática e analisados em forma de painel com threshold, que possibilitou a segmentação da amostra em companhias de maior e menor tamanho.
Originalidade/Relevância: Mesmo a BTD podendo apresentar diferentes magnitudes em empresas de maior ou menor tamanho este fator tem sido negligenciado pela literatura que analisa seus fatores determinantes, este trabalho busca preencher esta lacuna.
Resultados: Após a segmentação da amostra em empresas de maior e menor tamanho, constatou-se que nas menores, as variáveis ‘crescimento de vendas e liquidez’ apresentam relação positiva e significativa com a BTD, diferente da alavancagem que possui uma relação negativa. Já nas empresas de maior tamanho da amostra, apenas as variáveis crescimento de vendas e rentabilidade apresentaram uma relação positiva e significativa com a BTD. O imobilizado não apresentou significância estatística na amostra.
Contribuições teóricas/metodológicas: Estes resultados ao confirmarem que a segmentação das empresas por tamanho é relevante para analisar os determinantes da BTD, contribuem com a difusão do conhecimento sobre o assunto apresentando novas evidências e possíveis esclarecimentos sobre a temática. Além disso, mostram-se relevantes para os diversos usuários das informações contábeis que devem considerar o tamanho da empresa na análise de suas demonstrações.
Downloads
Referências
Blaylock, B., Gaertner, F. B., & Shevlin, T. (2017). Book-tax conformity and capital structure. Review of Accounting Studies, 22(2), 903-932. DOI: https://doi.org/10.1007/s11142-017-9386-2
Comprix, J., Graham, R. C., & Moore, J. A. (2011). Empirical Evidence on the Impact of Book-Tax Differences on Divergence of Opinion among Investors. Journal of the American Taxation Association, 33(1), 51-78. DOI: https://doi.org/10.2308/jata.2011.33.1.51
Chan, K. H., Lin, K. Z., & Mo, P. L. L. (2010). Will a departure from tax-based accounting encourage tax noncompliance? Archival evidence from a transition economy. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 58-73. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.02.001
Dalmácio, F. Z., & Rezende, A. J. (2008). A relação entre o timeliness e a utilidade da informação contábil e os mecanismos de governança corporativa: evidências no mercado acionário brasileiro. BASE - Revista de Administração e Contabilidade da UNISINOS, 5(3), 163-174.
Dechow, P. M. (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: The role of accounting accruals. Journal of Accounting and Economics, 18(1), 3-42. DOI: https://doi.org/10.1016/0165-4101(94)90016-7
Desai, M. A. (2005). The Degradation of Reported Corporate Profits. Journal of Economics Perspectives, 19(4), 171-192. DOI: https://doi.org/10.1257/089533005775196705
Desai, M. A., & Dharmapala, D. (2006). Corporate tax avoidance and high-powered incentives. Journal of Financial Economics, 79(1), 145-179. DOI:
https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2005.02.002
Fattouh, B., Harris, L., & Scaramozzino, P. (2008). Non-linearity in the determinants of capital structure: evidence from UK firms. Empirical Economics, 34(1), 417–438. DOI: https://doi.org/10.1007/s00181-007-0128-3
Ferreira, F. R., Martinez, A. L., Costa, F. M., & Passamani, R. R. (2012). Book-tax differences e gerenciamento de resultados no mercado de ações do Brasil. Revista de Administração de Empresas, 52(5), 488-501. DOI: http://dx.doi.org/10.1590/S0034-75902012000500002
Fonseca, K. B. C., & Costa, P. S. (2017). Fatores Determinantes das Book-Tax Differences. Revista de Contabilidade e Organizações, 11(29), 17-29. DOI: http://dx.doi.org/10.11606/rco.v11i29.122331
Formigoni, H., Antunes, M. T. P., & Paulo, E. (2009). Diferença entre o lucro contábil e lucro tributável: uma análise sobre o earnings management contábeis e gerenciamento tributário nas companhias abertas brasileiras. Brazilian Business Review, 6(1), 44-61. DOI: http://dx.doi.org/10.15728/bbr.2009.6.1.3
Frank, M. M., Lynch, L. J., & Rego, S. O. (2009). Tax Reporting Aggressive Ness and its Relation to Agressive Financial Reporting. The Accounting Review, 84(2), 467-496.
Hanlon, M. (2005). The persistence and pricing of earnings, accruals, and cash flows when firms have large book-tax differences. The Accounting Review, 80(1), 137-166.
Hanlon, M., & Heitzman, S. (2010). A review of tax research. Journal of Accounting and Economics, 50(1), 127-178. DOI: https://doi.org/10.1016/j.jacceco.2010.09.002
Hansen, B. E. (1999). Threshold Effects in Non-Dynamic Panels: Estimation, Testing, and Inference. Journal of Econometrics, 93(2), 345-368.
Kolay, M., Schallheim, J., & Wells, K. (2011). Do Non-Debt Tax Shields Matter for Debt Policy. [Working paper]. University of Utah. Recuperado em 8 novembro, 2017, de http://home.utah.edu/~u0519018/Working%20Paper%20-%20Do%20Non-debt%20Tax%20Shields%20Matter%20for%20Debt%20Policy.pdf
Koubaa, R. R., & Anis, J. (2015). Book-tax differences: relevant explanatory factors. International Journal of Accounting and Economics Studies, 3(2) 95-104. DOI: https://doi.org/10.14419/ijaes.v3i2.4717
Long, Y., Ye, K., & Lv, M. (2013). Non-institutional Determinants of Book-Tax Differences: evidence from China. Journal of Accounting and Finance, 13(3), 46-153.
Manzon, G. B., & Plesko, G. (2002). The relation between financial and tax reporting measures of income. Tax Law Review, 55(1), 175–214.
Marques, A.V. C., Costa, P. S., & Silva, P. R. (2016). Relevância do Conteúdo Informacional das Book-Tax Differences para Previsão de Resultados Futuros: Evidências de Países-Membros da América Latina. Revista Contabilidade & Finanças, 27(70), 29-42. DOI: http://dx.doi.org/10.1590/1808-057x201501570
Martinez, A. L., & Ronconi, L. B. (2015). Conteúdo informativo do lucro tributável em relação ao lucro contábil no brasil - antes e após o regime de transição tributária (RTT). Contabilidade Vista & Revista, 26(1), 35-56.
Miller, G., & Skinner, D. (1998). Determinants of the valuation allowance for deferred tax assets under SFAS No. 109. The Accounting Review, 73(2), 105-134.
Mills, L., & Newberry, K. (2001). The influence of tax and non-tax costs on book-tax reporting differences: Public and private firms. Journal of the American Taxation Association, 23(1), 1–19.
Nakao, S H. (2012). A adoção de IFRS e o legado da conformidade contábil-fiscal mandatória.
Tese - Livre Docência em Ciências Contábeis, Universidade de São Paulo, Ribeirão Preto, SP, Brasil.
Pereira, M. J. R. C. (2010). A conformidade Book-Tax e o seu impacto nos lucros, nos fluxos financeiros e na fiscalidade. Tese de doutorado, Universidade do Porto, Porto, Portugal.
Plesko, G. A. (2000). Book-Tax Differences and The Measurement of Corporate Income. National Tax Association Proceedings, 92 ª Annual Conference on Taxation. Recuperado em 9 novembro, 2017, de http://web.mit.edu/gplesko/www/Plesko%20NTA%20Pro%201999%20Book%20Tax%20.pdf
Phillips, J., Pincus, M., & Rego, S. O. (2003). Earnings management: New evidence based on deferred tax expense. The Accounting Review, 78(2), 491- 521.
Porcano, T. M. (1997). An analysis of capital gains tax-induced earnings management. International Advances in Economic Research, 3(4), 395-408. DOI: https://doi.org/10.1007/BF02295218
Ragab, M. O. A. (2004). Linear Versus Non-linear Relationships Between Financial Ratios and Stock Returns: Empirical Evidence from Egyptian Firms. Review of Accounting and Finance, 3(2), 84 – 102.
Ramalho, J. S., & Silva, J. V. (2009). A two-part fractional regression model for the financial leverage decisions of micro, small, medium and large firms. Quantitative Finance, (9)5, 621-636.
Sayari, N., & Mugãn, F. N. (2014). Comparison of Book Income and Taxable Income in Terms
of Value Relevance of Earnings. World of Accounting Science, 16(1), 1-21.
Sodan, S. (2012). Book-tax differences and companies’ financial characteristics: the case of Croatia. The Business Review Cambridge, 19(2), 265-271.
Sun, K. (2006). Financial reporting quality, capital allocation efficiency, and financing structure: an international study. [Working Paper]. University of Hawaii at Manoa. Recuperado em 05 novembro, 2017, de https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=816384
Sunder, S. (1997). Theory of accounting and control. Cincinnati, Ohio: South-Western Publishing.
Tang, T. (2005). Book-tax differences: a function of accounting-tax misalignment, earnings management and tax management: empirical evidence from China. In: American Accounting Association Annual Meeting, Washington DC, 2006. DOI: http://dx.doi.org/10.2139/ssrn.872389
Tang, T., & Firth, M. (2011). Can book–tax differences capture earnings management and tax management? Empirical evidence from China. The International Journal of Accounting, 46(2), 175-204. DOI: https://doi.org/10.1016/j.intacc.2011.04.005
Wilson, R. J. (2009). An examination of corporate tax shelter participants. The Accounting Review, 84(3), 969-999. DOI: https://doi.org/10.2308/accr.2009.84.3.969
Weber, D. P. (2009). Do Analysts and Investors Fully Appreciate the Implications of Book-Tax Differences for Future Earnings?. Contemporary Accounting Research, 26(4), 1175–1206. DOI: https://doi.org/10.1506/car.26.4.7
Downloads
Publicado
Como Citar
Edição
Seção
Licença
Os autores detêm os direitos autorais relativos ao seu artigo e cedem à Revista Contabilidade, Gestão e Governança os direitos exclusivos de primeira publicação (englobando comunicação ao público e reprodução), com o trabalho simultaneamente licenciado sob a Licença Creative Commons Atribuição Não Comercial 4.0 Internacional (CC BY-NC).
Esta licença permite que terceiros remixem, adaptem e criem a partir do trabalho publicado, desde que para fins não comerciais, atribuindo o devido crédito de autoria e publicação inicial neste periódico.
Os autores têm autorização para assumir contratos adicionais separadamente, para distribuição não exclusiva da versão do trabalho publicada neste periódico (ex.: publicar em repositório institucional, em site pessoal, publicar uma tradução, ou capítulo de livro), com reconhecimento de autoria e publicação inicial neste periódico, desde que sem uso/distribuição comercial.
